Тематика блога

Уважаемые посетители. Данный блог посвящен трём неразрывным составляющим прибыльной торговли на финансовых рынках:

1) Простой и эффективной торговой стратегии Price action на основе зон спроса/предложения.

2) Правильному и эффективному управлению риском и торговым капиталом.

3) Правильной торговой психологии и торговому мышлению.

Миссия блогасовместными усилиями достичь понимания того, что на самом деле представляет собой прибыльный трейдинг; помочь самому себе и читателям избежать потерь и добиться успеха на рынке.

Не останавливайся на том, что знаешь. Это может быть иллюзией...

четверг, 19 мая 2016 г.

ВЕРОЯТНОСТНОЕ МЫШЛЕНИЕ В ТРЕЙДИНГЕ. Часть 1

Не знаю, как сейчас обстоит дело с изучением теории вероятностей в школе, но во времена моей школьной юности в 80-х годах как обязательный курс её там точно не изучали. И все же мне, ученику сельской восьмилетней школы на Полтавщине, благодаря родственникам и той же господе случайности, посчастливилось познакомиться с этой наукой ещё в седьмом классе.


       Я жил в доме со своими родителями, маленьким братом и дедушкой, а в другом конце нашего села жили мои вторые бабушка и дедушка – мамины родители. Они жили сами, поскольку их четверо уже взрослых детей – моя мама, тетя и дяди – уже давно покинули свой отчий дом, разъехавшись кто куда. Здесь я много проводил времени, часто приходя в гости к бабушке и дедушке, а на каникулах даже оставался у них жить. Особенно было весело, когда на каникулы сюда приезжал мой двоюродный брат-ровесник, и мы отлично проводили время.
Но бывали в гостях и скучные дни, когда вдруг пойдёт дождь или наступит какая-нибудь другая непогода. Тогда спасением для меня становилась старая самодельная тумбочка-этажерка под телевизор, в которой за занавеской хранились старые школьные учебники 50-60-х годов, а также различные книги и журналы тех лет, оставшиеся в наследство от повзрослевших дядь и тёть.
Кстати, замечательные были учебники в те времена. К примеру, мне запомнилось, в какой простой и доступной форме излагался учебный материал по той же алгебре, без каких-либо лишних запутывающих дополнений, отвлекающих внимание красочных картинок и т.п.
Так однажды я достал из этой тумбочки небольшую брошюрку с непонятным названием «Теория вероятностей», где довольно просто и доступно, на понятных примерах излагались основы этой науки. Но больше всего меня поразил пример с трамваями, в котором выполнялся расчет вероятности прибытия на остановку того или иного номера трамвая. Причем, по своей детской наивности я истолковал этот пример по-своему.
Мне вдруг представилась картинка: через каких-то три года я закончу десять классов, уеду учиться в какой-нибудь большой город, где однажды на остановке буду стоять в ожидании трамвая. Там будут стоять и другие ожидающие, но они, глупцы)), не владея знаниями по теории вероятностей, будут стоять в полном неведении, и лишь только я, проштудировавший старую брошюрку и освоивший эту науку, смогу предугадывать номера прибывающих на остановку трамваев!)) Смешно, не правда ли? Наивный глупец!!
Прошло время, и я действительно поступил учиться в +университет в Харьков, где троллейбусов и трамваев было статистически предостаточно для расчёта вероятностей. Но, к сожалению, ни чтение этой брошюры, ни изучение теории вероятностей в университете, ни более углубленное изучение этой науки при написании диссертации, ни впоследствии преподавание её основ для менеджеров и экономистов харьковского политеха не дали мне дар предвидения)). Несмотря на все перечисленное я так и не смог предугадывать номера прибывающих на остановку трамваев и троллейбусов. Единственное, что удалось осознать за все эти годы, так это то, что не следует бежать за уходящим трамваем: всегда придёт следующий)). Хотя иногда ноги так и рвутся сами в бег!))

Ранее, в некоторых статьях этого блога я уже упоминал, что одним из важнейших требований к трейдерам, непременным условием их успешности является формирование и наличие у них правильного торгового мышления. Причём одним из основных составляющих такого мышления трейдера выступает так называемое вероятностное мышление, наличие которого очень важно как для понимания сути протекания торгов на рынках, так и для обеспечения прибыльности трейдинга в целом.
       Ведь на рынке мы всегда торгуем вероятность того или иного развития событий в условиях неопределённости. И эту неопределённость, присущую любым спекулятивным торгам, следует принять и смириться с её существованием. Любое прогнозирование, в том числе и прогнозирование ценовых движений, всегда носит вероятностный характер. Поэтому несмотря на множество всевозможных мнений считаю, что теория вероятностей в целом имеет важнейшее значение в трейдинге. Причем, не столько при выполнении тех или иных расчетов, сколько при формировании столь необходимого трейдерам правильного вероятностного мышления.
При этом в качестве основных положений вероятностного мышления выступают следующие утверждения:
  1. Трейдер не может и не обязан знать точно, куда цена пойдёт дальше, т. к. на рынке может произойти всё что угодно, и невозможно предсказать его поведение. Главное для трейдера – придерживаться своего торгового плана и правильно управлять рисками.
  2. Вероятностное распределение между событиями прибыльности и убыточности торговых сделок в целом носит случайный характер. Однако задача трейдера состоит в том, чтобы в каждой конкретной ситуации выявлять моменты более вероятной реализации первого события над вторым, последовательно извлекая при этом прибыль на рынке и добиваясь положительного математического ожидания результатов торговли.
  3. Каждая торговая ситуация на рынке по-своему уникальна, поэтому стоит осторожно относиться к аналогиям из прошлого, отдавая себе отчёт в вероятностном характере повторения прошлых событий.
  4. Все торговые параметры и действия трейдера при планировании, открытии, сопровождении и закрытии торговых сделок всегда должны рассматриваться с точки зрения случайных величин и случайных событий теории вероятностей.
Предлагаю рассмотреть и проанализировать эти положения более конкретно.

1. Неопределённость рынка

Что касается первого постулата, то здесь следует понимать, что на функционирование рынков влияет множество всевозможных случайных факторов, в полной мере контролировать, учитывать и прогнозировать которые невозможно никому, тем более – в условиях неопределённости, характерных как для нашей жизни вообще, так и для рынков – в частности. Если вдуматься, то мы вообще живём в океане неопределённостей! Наперёд никто ничего не может знать определенно. Даже самые крупные и влиятельные участники рынка не могут долго его контролировать. Что тогда можно говорить о нас – мелких розничных трейдерах-спекулянтах?
       В первую очередь эта непредсказуемость и неопределенность финансово-экономического мира вызвана непредсказуемым и иррациональным поведением участников рынка, вопреки своим ожиданиям и установившимся привычкам. И к этому в трейдинге надо быть всегда готовым, поскольку такая иррациональность рынка может противоречить даже самым научным прогнозам, и в итоге привести к убыткам. Поэтому ничего другого и ничего более надежного, чем строгое следование правилам торгового бизнес плана и управления рисками, нам не остается. И не стоит стесняться признавать тот факт, что какими бы образованными, умными, опытными и догадливыми мы не казались, мы не можем знать наверняка, куда цена пойдёт дальше. Мы можем только предполагать, и это нормально.

2. Вероятностное распределение между событиями прибыльности и убыточности торговых сделок

На втором постулате остановлюсь более детально. Часто говорят, что торговля наугад без стратегии даёт в целом 50% удачи. Т.е. получаем соотношение прибыльных сделок к убыточным в среднем 50/50. Однако в случае реализации такого сценария торговли мы будем иметь дело с аналогом азартной игры в казино. Ведь в казино так обычно и бывает: наши предположения, ожидания и шансы от начатой игры обычно оцениваются как фифти-фифти.
Замечательной же особенностью трейдинга, выгодно отличающей его от игры в казино, является возможность анализа в соответствии с разработанной стратегией торговли и выявлением тех торговых ситуаций, которые будут с больше вероятностью приносить прибыль, нежели убыток. В этом случае трейдер уже будет играть не просто в азартную игру, а что называется, "играть" шансы, получая возможность добиться положительного математического ожидания результатов торговли.
       Однако его задача состоит в том, чтобы найти либо разработать для себя такую торговую стратегию, дающую в течении определенного времени положительные результаты и преимущество по сравнению с обычной игрой. В итоге наличие такой прибыльной стратегии дает ему возможность последовательно извлекать прибыль на рынке, склоняя чашу весов в сторону прибыльности, например, 60% прибыли против 40% убытков. Что это означает, и как это следует трактовать?
Для выяснения этого вопроса давайте проведём мысленный эксперимент с двумя корзинами и шарами разных цветов (рис. 1). Возможно многим он будет напоминать детскую игру и ребячество, но не спешите смеяться. Это довольно серьёзно.


Рис. 1. Вероятностный эксперимент с корзинами

Итак, пусть имеется две корзины, в каждой из которых размещаются по 100 шаров двух цветов: красные и зелёные. Вытягивание шара из корзины будет аналогом торговой сделки, причем в случае вытягивания красного шара трейдер будет получать убыток, а при вытягивании зелёного шара – прибыль. При правильном управлении рисками торговые (финансовые) веса красного и зелёного шаров следует считать одинаковыми. Т.е. убыток от красного шара равен прибыли от зелёного, а потенциальное соотношение прибыль/убыток для моделируемых торговых сделок будет равно, соответственно, 1/1.
Пусть в корзине 1 находятся 50 красных и 50 зелёных перемешанных шаров. Тогда вытягивание шаров с этой корзины будет равносильно торговле наугад (игре) без следования какой-либо торговой стратегии, с шансами на успех 50/50 и результирующим соотношением прибыли к убытку, равным 1/1.
Пусть в корзине 2 находится 40 красных и 60 зелёных перемешанных шаров. Тогда, в отличие от корзины 1, вытягивание шаров из корзины 2 будет аналогом торговли по определённой прибыльной стратегии, в итоге дающей шансы на успех 60/40 и результирующее соотношение прибыли к убытку как 3/2. Это означает, что трейдер будет открывать торговые сделки не когда попало и как попало, играя в азартную игру, а только тогда, когда появляется сетап согласно этой стратегии. Т.е. когда ситуация складывается в пользу более вероятной прибыли, чем убытка.
Теперь начинаем проводить наш эксперимент, вслепую и наугад вытягивая по одному шару с каждой корзины одновременно. При этом, естественно, может быть ситуация, когда с корзины 1 мы вытянули зеленый шар (прибыль даже без следования стратегии), а с корзины 2 – красный (убыток даже при следовании стратегии). Такое возможно? Конечно! Одноразовую прибыль в конкретной сделке случайно может получить даже ребенок!)) Более того: возможна ситуация, когда с корзины 1 мы случайным образом вытянем несколько зелёных шаров подряд. Или наоборот, с корзины 2 случайно достанем несколько красных шаров подряд, что будет аналогом получения целой череды убытков даже при строгом следовании нашей торговой стратегии. И такое тоже возможно!
       Каждая конкретная торговля всегда уникальна и имеет случайный результат. При этом никто не может его знать, пока сделка не закончится. Нет никакой гарантии, что она принесет такой же результат, как и другая сделка с аналогичными сигналами и исходными установками. Отсюда важное замечание: любой торговый сигнал, любое типовое ценовое действие технического анализа в трейдинге не может сказать нам, что будет дальше. Нет никакого способа заранее узнать по ним исход конкретной торговли. Они разработаны только для того, чтобы помочь нам склонить в нашу сторону шансы на успех. А каждый торговый метод технического анализа, та или иная прибыльная торговая стратегия только говорят нам, что если мы будем реализовывать их последовательно, то в течение ряда сделок они должны быть прибыльными.
Совершенно понятно, что в целом, по мере проведения данного эксперимента, его промежуточный результат может быть каким угодно. К примеру, в какой-то момент с корзины 1 мы можем вытянуть в сумме даже больше зелёных шаров, чем с корзины 2! Т.е. текущий торговый результат трейдера может оказаться различным: как прибыльным, так и убыточным, не зависимо от того, следует этот трейдер прибыльной стратегии, или нет. Понять и принять этот факт - это и есть одно из условий наличия у трейдера правильного вероятностного мышления.
       Однако в нашем эксперименте важно следующее. В целом, после вытягивания всех 100 шаров с обеих корзин (аналог множества заключённых торговых сделок на довольно длительном временном интервале), для корзины 2 мы получим положительный статистический результат – 20 единиц прибыли. Тогда как для корзины 1 этот результат в итоге окажется нулевым.
Т.е. трейдер, торгующий наугад, в лучшем случае, и только при строгом управлении рисками и торговым капиталом, может рассчитывать на безубыток. Тогда как трейдер, строго торгующий на основе определённой прибыльной стратегии (и тоже, естественно, управляющий рисками и капиталом) со временем будет потихоньку накапливать прибыль. Понимание этого - это еще один важный индикатор наличия у трейдера правильного вероятностного мышления. Такой трейдер знает, что он должен последовательно и безупречно торговать с верой в свою стратегию, ориентироваться на большую серию торгов, одновременно контролируя себя и игнорируя свои эмоции и чувства, вызванные результатами каждой отдельно взятой сделкой.
Таким образом, отсюда можем сделать ВЫВОД 1в который раз приходится убеждаться в том, что не стоит трейдерам придавать большого значения каждой отдельно взятой торговой сделке. Глупо как переживать в случае допустимой единичной потери, так и впадать в эйфорию при получении планируемой единичной прибыли. Мы должны рассматривать каждую отдельную торговлю лишь как одну из серии десятков, сотен или даже тысяч сделок! Любая "плодотворная" стратегия чего-то стоит, если она, пройдя через сито многократной торговли, сможет показать свою плодотворность только в долгосрочной перспективе, а не в единичном случае. Поэтому нам должен быть важен только результат, полученный на длительной временной дистанции после заключения сравнительно большого числа сделок. Какова должна быть эта дистанция, и сколько сделок следует брать в расчет – индивидуальное дело каждого трейдера, зависящее от его требований и стиля торговли. Это может быть период времени: месяц, год, несколько лет и т.д. Это может быть количество сделок: 50, 100, 500, 1000 и т.д.
Кроме того, из результатов приведенного эксперимента с корзинами можно также сделать ВЫВОД 2трейдеру, не зависимо от прибыльности и плодотворности применяемой стратегии, следует правильно относиться к наступлению неизбежных черных периодов в своей торговой карьере с чередой потерь и неудач. Мы должны научиться «проглатывать» такие черные полосы, признавая их периодическое появление, и двигаться дальше, стараясь подавлять негативные эмоции. Иначе потери могут стать еще большими. Трейдеры, если у вас наступит черная полоса, и даже следуя своей прибыльной торговой стратегии вы получите целую череду убыточных сделок – не расстраивайтесь! Не бойтесь, не впадайте в панику! Просто вспомните о нашем эксперименте с корзинами – и вам обязательно станет легче, и все наладится)).
       Наконец, все выше сказанное приводит нас к заключительному ВЫВОДУ 3правильное вероятностное мышление в трейдинге – это не просто математика и теория вероятностей. Это залог успеха благодаря правильному пониманию текущей торговой ситуации и отсутствию лишних эмоций. Ведь благодаря этому мышлению мы всегда можем быть уверены в том, что полученный «правильный» убыток или даже череда таких убытков не станет критичным для итоговых прибыльных результатов нашего трейдинга. Получая неизбежные в трейдинге, но "правильные", т.е. полученные при строгом следовании правилам торговой стратегии, убытки, мы все равно в итоге будем с прибылью.
       Здесь многие трейдеры могут возразить, что в реальной торговле даже при следовании определенной стратегии соотношение процента прибыльных сделок к убыточным может быть далеко не 60/40, и даже не 50/50. Оно может оказаться даже отрицательным, т.е. процент прибыльных сделок будет ниже процента убыточных, например 40/60 или 30/70. И это правда! Поэтому, чтобы даже при таких отрицательных соотношениях трейдинг в целом приносил прибыль, стратегия торговли должна ориентировать трейдера на заключение только тех сделок, которые имеют потенциальное значение прибыль/убыток не менее 3/1. По отношению к нашему эксперименту это будет означать, что количество зеленых шаров в корзине 2 может быть меньше красных, а для получения при этом положительных статистических результатов финансовый вес зеленых шаров в этой корзине должен в три раза превышать вес красных шаров.
Однако, касательно нашего примера с шарами следует понимать, что все это справедливо только в том случае, если рисковый вес красных шаров будет равен или меньше прибыльного веса зеленых шаров. В этом случае каждый вытянутый красный шар действительно не оказывает существенного влияния на текущую ситуацию. Это аналогично тому, что трейдер при управлении рисками и торговым капиталом обязан заключать сделки с установленным стоплоссом (вес красного шара), значение которого не превышает приемлемого для трейдера уровня потенциальных потерь.
С другой стороны следует учесть, что ситуация может кардинально измениться в случае «неправильных» убытков, полученных в результате ошибочных эмоциональных действий трейдера с нарушением своего торгового бизнес-плана. По отношению к нашему эксперименту это означает, что финансовый вес красных шаров существенно возрастает. К примеру, при отсутствии управления (ограничения) рисками и открытием торговых сделок без стоплосса это было бы равносильно тому, как если бы в корзине 2 между красными шарами оказался один или несколько разрывных: вытягивание только одного такого шара «взорвет» и самого трейдера, и все его ранее накопленные прибыльные зеленые шары, т.е. может полностью уничтожить его торговый депозит. И никакая прибыльная стратегия ему уже не поможет.

8 комментариев:

  1. http://insanityindustries.net/viewtopic.php?f=4&t=607&hilit=sam посмотри Сергей что скажешь .С переводом у меня слабого но душок академиков вроде

    ОтветитьУдалить
    Ответы
    1. Корсары трейдинга?)) Надо будет почитать при случае.

      Удалить
    2. Поделишься своими мыслями в свете академиков

      Удалить
    3. Мои мысли по этому поводу читай в статье http://trader2014.blogspot.com/2016/07/blog-post.html

      Удалить
    4. Этот комментарий был удален автором.

      Удалить
  2. Ответы
    1. Начало этой статьи здесь:
      http://trader2014.blogspot.com/2017/03/1.html

      А доступ до продолжения закрыт. Он платный.

      Удалить