Тематика блога

Уважаемые посетители. Данный блог посвящен трём неразрывным составляющим прибыльной торговли на финансовых рынках:

1) Простой и эффективной торговой стратегии Price action на основе зон спроса/предложения.

2) Правильному и эффективному управлению риском и торговым капиталом.

3) Правильной торговой психологии и торговому мышлению.

Миссия блогасовместными усилиями достичь понимания того, что на самом деле представляет собой прибыльный трейдинг; помочь самому себе и читателям избежать потерь и добиться успеха на рынке.

Не останавливайся на том, что знаешь и в чём уверен. Это может быть иллюзией...

четверг, 19 мая 2016 г.

ВЕРОЯТНОСТНОЕ МЫШЛЕНИЕ В ТРЕЙДИНГЕ. Часть 1

Не знаю, как сейчас обстоит дело с изучением теории вероятностей в школе, но во времена моей школьной юности в 80-х годах как обязательный курс её там точно не изучали. И все же мне, ученику сельской восьмилетней школы на Полтавщине, благодаря родственникам и той же господе случайности, посчастливилось познакомиться с этой наукой ещё в седьмом классе.


       Я жил в отцовском доме со своими родителями, маленьким братом и дедушкой, а в другом конце нашего села жили мои вторые бабушка и дедушка – мамины родители. Они жили сами, поскольку их четверо уже взрослых детей – моя мама, тетя и дяди – уже давно покинули свой отчий дом, разъехавшись кто куда. Здесь я много проводил времени, часто приходя к ним в гости, а на каникулах даже оставался у них жить. Особенно было весело, когда на каникулы сюда приезжал еще и мой двоюродный брат-ровесник, и мы отлично проводили время.
Но бывали в гостях и скучные дни, когда вдруг пойдёт дождь или наступит какая-нибудь другая непогода. Тогда спасением для меня становилась старая самодельная тумбочка-этажерка под телевизор, в которой за занавеской хранились старые школьные учебники 50-60-х годов, а также различные книги и журналы тех лет, оставшиеся в наследство от повзрослевших дядь и тёть.
Кстати, замечательные были учебники в те времена. К примеру, мне запомнилось, в какой простой и доступной форме излагался учебный материал по той же алгебре, без каких-либо лишних запутывающих дополнений, отвлекающих внимание красочных картинок и т.п.
Так однажды я достал из этой тумбочки небольшую брошюрку с непонятным названием «Теория вероятностей», где довольно просто и доступно, на понятных примерах излагались основы этой науки. Но больше всего меня поразил пример с трамваями, в котором выполнялся расчет вероятности прибытия на остановку того или иного номера трамвая. Причем, по своей детской наивности я истолковал этот пример по-своему.
Мне вдруг представилась картинка: через каких-то три года я закончу десять классов, уеду учиться в какой-нибудь большой город, где однажды на остановке буду стоять в ожидании трамвая. Там будут стоять и другие ожидающие, но они, глупцы)), не владея знаниями по теории вероятностей, будут стоять в полном неведении, и лишь только я, проштудировавший старую брошюрку и освоивший эту науку, смогу предугадывать номера прибывающих на остановку трамваев!)) Смешно, не правда ли? Наивный глупец!!
Прошло время, и я действительно поступил учиться в +университет в Харьков, где троллейбусов и трамваев было статистически предостаточно для расчёта вероятностей. Но, к сожалению, ни чтение этой брошюры, ни изучение теории вероятностей в университете, ни более углубленное изучение этой науки при написании диссертации, ни впоследствии преподавание её основ для менеджеров и экономистов харьковского политеха не дали мне дар предвидения)). Несмотря на все перечисленное я так и не смог предугадывать номера прибывающих на остановку трамваев и троллейбусов. Единственное, что удалось осознать за все эти годы, так это то, что не следует бежать за уходящим трамваем: всегда придёт следующий)). Хотя иногда ноги так и рвутся сами в бег!))

Ранее, в некоторых статьях этого блога я уже упоминал, что одним из важнейших требований к трейдерам, непременным условием их успешности является формирование и наличие у них правильного торгового мышления. Причём одним из основных составляющих такого мышления трейдера выступает так называемое вероятностное мышление, наличие которого очень важно как для понимания сути протекания торгов на рынках, так и для обеспечения прибыльности трейдинга в целом.
       Ведь на рынке мы всегда торгуем вероятность того или иного развития событий в условиях неопределённости. И эту неопределённость, присущую любым спекулятивным торгам, следует принять и смириться с её существованием. Любое прогнозирование, в том числе и прогнозирование ценовых движений, всегда носит вероятностный характер. Поэтому несмотря на множество всевозможных мнений считаю, что теория вероятностей в целом имеет важнейшее значение в трейдинге. Причем, не столько при выполнении тех или иных расчетов, сколько при формировании столь необходимого трейдерам правильного вероятностного мышления.
При этом в качестве основных положений вероятностного мышления выступают следующие утверждения:
  1. Трейдер не может и не обязан знать точно, куда цена пойдёт дальше, т. к. на рынке может произойти всё что угодно, и невозможно предсказать его поведение. Главное для трейдера – придерживаться своего торгового плана и правильно управлять рисками.
  2. Вероятностное распределение между событиями прибыльности (событие 1) и убыточности (событие 2) торговых сделок в целом носит случайный характер. Однако задача трейдера состоит в том, чтобы в каждой конкретной ситуации выявлять моменты более вероятной реализации первого события над вторым, последовательно извлекая при этом прибыль на рынке и добиваясь положительного математического ожидания результатов торговли.
  3. Каждая торговая ситуация на рынке по-своему уникальна, поэтому стоит осторожно относиться к аналогиям из прошлого, отдавая себе отчёт в вероятностном характере повторения прошлых событий.
  4. Все торговые параметры и действия трейдера при планировании, открытии, сопровождении и закрытии торговых сделок всегда должны рассматриваться с точки зрения случайных величин и случайных событий теории вероятностей.
Предлагаю рассмотреть и проанализировать эти положения более конкретно.

1. Неопределённость рынка

Что касается первого постулата, то здесь следует понимать, что на функционирование рынков влияет множество всевозможных случайных факторов, в полной мере контролировать, учитывать и прогнозировать которые невозможно никому, тем более – в условиях неопределённости, характерных как для нашей жизни вообще, так и для рынков – в частности. Если вдуматься, то мы вообще живём в океане неопределённостей! Наперёд никто ничего не может знать определенно. Даже самые крупные и влиятельные участники рынка не могут долго его контролировать. Что тогда можно говорить о нас – мелких розничных трейдерах-спекулянтах?
       В первую очередь эта непредсказуемость и неопределенность финансово-экономического мира вызвана непредсказуемым и иррациональным поведением участников рынка, вопреки своим ожиданиям и установившимся привычкам. И к этому в трейдинге надо быть всегда готовым, поскольку такая иррациональность рынка может противоречить даже самым научным прогнозам, и в итоге привести к убыткам. Поэтому ничего другого и ничего более надежного, чем строгое следование правилам торгового бизнес плана и управления рисками, нам не остается. И не стоит стесняться признавать тот факт, что какими бы образованными, умными, опытными и догадливыми мы не казались, мы не можем знать наверняка, куда цена пойдёт дальше. Мы можем только предполагать, и это нормально.

2. Вероятностное распределение между событиями прибыльности и убыточности торговых сделок

На втором постулате остановлюсь более детально. Часто говорят, что торговля наугад без стратегии даёт в целом 50% удачи. Т.е. получаем соотношение прибыльных сделок к убыточным в среднем 50/50. Однако в случае реализации такого сценария торговли мы будем иметь дело с аналогом азартной игры в казино. Ведь в казино так обычно и бывает: наши предположения, ожидания и шансы от начатой игры обычно оцениваются как фифти-фифти.
Замечательной же особенностью трейдинга, выгодно отличающей его от игры в казино, является возможность анализа в соответствии с разработанной стратегией торговли и выявлением тех торговых ситуаций, которые будут с больше вероятностью приносить прибыль, нежели убыток. В этом случае трейдер уже будет играть не просто в азартную игру, а что называется, "играть" шансы, получая возможность добиться положительного математического ожидания результатов торговли.
       Однако его задача состоит в том, чтобы найти либо разработать для себя такую торговую стратегию, дающую в течении определенного времени положительные результаты и преимущество по сравнению с обычной игрой. В итоге наличие такой прибыльной стратегии дает ему возможность последовательно извлекать прибыль на рынке, склоняя чашу весов в сторону прибыльности, например, 60% прибыли против 40% убытков. Что это означает, и как это следует трактовать?
Для выяснения этого вопроса давайте проведём мысленный эксперимент с двумя корзинами и шарами разных цветов (рис. 1). Возможно многим он будет напоминать детскую игру и ребячество, но не спешите смеяться. Это довольно серьёзно.


Рис. 1. Вероятностный эксперимент с корзинами

Итак, пусть имеется две корзины, в каждой из которых размещаются по 100 шаров двух цветов: красные и зелёные. Вытягивание шара из корзины будет аналогом торговой сделки, причем в случае вытягивания красного шара трейдер будет получать убыток, а при вытягивании зелёного шара – прибыль. При правильном управлении рисками торговые (финансовые) веса красного и зелёного шаров следует считать одинаковыми. Т.е. убыток от красного шара равен прибыли от зелёного, а потенциальное соотношение прибыль/убыток для моделируемых торговых сделок будет равно, соответственно, 1/1.
Пусть в корзине 1 находятся 50 зелёных и 50 красных перемешанных шаров. Тогда вытягивание шаров с этой корзины будет равносильно торговле наугад (игре) без следования какой-либо торговой стратегии, с шансами на успех 50/50 и результирующим соотношением прибыли к убытку, равным 1/1.
Пусть в корзине 2 находится 60 зелёных и 40 красных перемешанных шаров. Тогда, в отличие от корзины 1, вытягивание шаров из корзины 2 будет аналогом торговли по определённой прибыльной стратегии, в итоге дающей шансы на успех 60/40 и результирующее соотношение прибыли к убытку как 3/2. Это означает, что трейдер будет открывать торговые сделки не когда попало и как попало, играя в азартную игру, а только тогда, когда появляется сетап согласно этой стратегии. Т.е. когда ситуация складывается в пользу более вероятной прибыли, чем убытка.
Теперь начинаем проводить наш эксперимент, вслепую и наугад вытягивая по одному шару с каждой корзины одновременно. При этом, естественно, может быть ситуация, когда с корзины 1 мы вытянули зеленый шар (прибыль даже без следования стратегии), а с корзины 2 – красный (убыток даже при следовании стратегии). Такое возможно? Конечно! Одноразовую прибыль в конкретной сделке случайно может получить даже ребенок!)) Более того: возможна ситуация, когда с корзины 1 мы случайным образом вытянем несколько зелёных шаров подряд. Или наоборот, с корзины 2 случайно достанем несколько красных шаров подряд, что будет аналогом получения целой череды убытков даже при строгом следовании нашей торговой стратегии. И такое тоже возможно!
       Каждая конкретная торговая сделка всегда уникальна и имеет неопределенный случайный исход. При этом никто не может его знать, пока сделка не закончится. Нет никакой гарантии, что она принесет такой же результат, как и другая сделка с аналогичными сигналами и исходными установками. Отсюда важное замечание: любой торговый сигнал, любое типовое ценовое действие технического анализа в трейдинге не может сказать нам, что будет дальше. Нет никакого способа заранее узнать по ним исход конкретной торговли. Они разработаны только для того, чтобы помочь нам склонить в нашу сторону шансы на успех в целом, и не более того. А "прибыльность" того или иного торгового метода технического анализа, той или иной торговой стратегии лишь означает, что если мы будем реализовывать их последовательно, то в течение определенного времени после заключения достаточно большого числа сделок эти методы и стратегии в целом дают прибыльный результат.
Совершенно понятно, что по мере проведения данного эксперимента его промежуточный результат может быть каким угодно. К примеру, в какой-то момент с корзины 1 мы можем вытянуть в сумме даже больше зелёных шаров, чем с корзины 2! Т.е. текущий торговый результат трейдера может оказаться различным: как прибыльным, так и убыточным, не зависимо от того, следует этот трейдер прибыльной стратегии, или нет. Понять и принять этот факт - это и есть одно из условий наличия у трейдера правильного вероятностного мышления.
       Однако в нашем эксперименте важно следующее. В целом, после вытягивания всех 100 шаров с обеих корзин (аналог множества заключённых торговых сделок на довольно длительном временном интервале), для корзины 2 мы получим положительный статистический результат – 20 единиц прибыли. Тогда как для корзины 1 этот результат в итоге окажется нулевым.
Т.е. трейдер, торгующий наугад, в лучшем случае, и только при строгом управлении рисками и торговым капиталом, может рассчитывать на безубыток. Тогда как трейдер, строго торгующий на основе определённой прибыльной стратегии (и тоже, естественно, управляющий рисками и капиталом) со временем будет потихоньку накапливать прибыль. Понимание этого - это еще один важный индикатор наличия у трейдера правильного вероятностного мышления.
       Такой трейдер знает, что он должен последовательно и безупречно торговать с верой в свою стратегию, ориентироваться на большую серию торгов, одновременно контролируя себя и игнорируя свои эмоции и чувства, вызванные результатами каждой отдельно взятой сделкой. Должен верить, что при непредсказуемости торговли на микроуровне (вытягивание из корзины одного шара), результаты торговли на макроуровне (вытягивавние всех 100 шаров) будут вполне предсказуемыми.
Таким образом, отсюда можем сделать ВЫВОД 1трейдерам не следует придавать большого значения каждой отдельно взятой торговой сделке. Глупо как переживать в случае допустимой единичной потери, так и впадать в эйфорию при получении планируемой единичной прибыли. Мы должны рассматривать каждую отдельную торговлю лишь как одну из серии десятков, сотен или даже тысяч сделок! Любая "плодотворная" стратегия чего-то стоит, если она, пройдя через сито многократной торговли, сможет показать свою плодотворность только в долгосрочной перспективе, а не в единичном случае. Поэтому нам должен быть важен только результат, полученный на длительной временной дистанции после заключения сравнительно большого числа сделок. Какова должна быть эта дистанция, и сколько сделок следует брать в расчет – индивидуальное дело каждого трейдера, зависящее от его требований и стиля торговли. Это может быть период времени: месяц, год, несколько лет и т.д. Это может быть количество сделок: 50, 100, 500, 1000 и т.д.
Кроме того, из результатов приведенного эксперимента с корзинами можно также сделать ВЫВОД 2трейдеру, не зависимо от прибыльности и плодотворности применяемой стратегии, следует быть готовым и правильно относиться к наступлению неизбежных черных периодов в своей торговой карьере с чередой потерь и неудач. Мы должны научиться «проглатывать» такие черные полосы, признавая их периодическое появление, и двигаться дальше, стараясь подавлять негативные эмоции. Иначе потери могут стать еще большими. Трейдеры, если у вас наступит черная полоса, и даже следуя своей прибыльной торговой стратегии вы получите целую череду убыточных сделок – не расстраивайтесь! Не бойтесь, не впадайте в панику! Просто вспомните о нашем эксперименте с корзинами – и вам обязательно станет легче, и все наладится)).
       Наконец, все выше сказанное приводит нас к заключительному ВЫВОДУ 3правильное вероятностное мышление в трейдинге – это не просто математика и теория вероятностей. Это залог успеха благодаря правильной трактовке текущих торговых результатов и отсутствию лишних эмоций. Ведь благодаря этому мышлению мы всегда можем быть уверены в том, что полученный «правильный» убыток или даже череда таких убытков не станет критичным для итоговых прибыльных результатов нашего трейдинга. Получая неизбежные в трейдинге, но "правильные", т.е. полученные при строгом следовании правилам торговой стратегии, убытки, мы все равно в итоге будем с прибылью.
       Правда, справедливости ради следует заметить, что людям сложно следовать указанным выше выводам. Им сложно принять неопределенность рынка и совершенную случайность результатов отдельно взятых торговых сделок. Причина этого кроется в том, что в большинстве из нас заложено врожденное желание контролировать вещи, процессы, ситуации, других людей и т.д. И когда это губительное стремление трейдера контролировать всех и все начинает касаться неуправляемого рынка, у такого трейдера неизбежно возникает когнитивный резонанс с эмоциональной бурей негативных чувств, способствующих совершению глупых торговых ошибок.
       Как здесь не вспомнить анекдот о привыкшем командовать генерале, который решил половить рыбку. Сидит генерал с удочкой на берегу речки, ловит рыбу. Генерал при полном параде: китель, штаны с лампасами, фуражка. Стоит невыносимая жара, с генерала капает пот, он каждую минуту достает платок, вытирает лысину и отмахивается от мух. С самого утра ни одной поклевки. Грустно глядя на неподвижный поплавок, генерал злобно шипит себе под нос: "Бл**ь! И ведь не прикажешь…"
       Да, рыбкам не прикажешь. А ведь в истерике он тоже может наделать глупостей. Например, приказать речку накрыть снарядами... И рынку тоже не прикажешь! Поэтому единственный способ избавиться от разочарования в торговле и улучшить свои торговые результаты - это принять неопределенность рынка и смириться с уникальностью и непредсказуемостью каждого отдельно взятого торгового исхода.

        Ознакомившись с выше изложенным материалом, многие трейдеры могут возразить, что в реальной торговле даже при следовании определенной стратегии соотношение процента прибыльных сделок к убыточным может быть далеко не 60/40, и даже не 50/50. Оно может оказаться даже отрицательным, т.е. процент прибыльных сделок будет ниже процента убыточных, например 40/60 или 30/70. И это правда! Поэтому, чтобы даже при таких отрицательных соотношениях трейдинг в целом приносил прибыль, стратегия торговли должна ориентировать трейдера на заключение только тех сделок, которые имеют потенциальное значение прибыль/убыток не менее 3/1. По отношению к нашему эксперименту это будет означать, что количество зеленых шаров в корзине 2 может быть даже меньше красных, но для получения при этом положительных статистических результатов финансовый вес зеленых шаров в этой корзине должен в три раза превышать вес красных шаров.
       Однако касательно нашего примера с шарами следует понимать, что все это справедливо только в том случае, если рисковый вес красных шаров будет ограничен, и равен или меньше прибыльного веса зеленых шаров. В этом случае каждый вытянутый красный шар действительно не оказывает существенного влияния на текущую ситуацию. Это аналогично тому, что трейдер при управлении рисками и торговым капиталом обязан заключать сделки с установленным стоплоссом (вес красного шара), значение которого не превышает приемлемого для трейдера уровня потенциальных потерь.
       С другой стороны следует учесть, что ситуация может кардинально измениться в случае «неправильных» убытков, полученных в результате ошибочных эмоциональных действий трейдера с нарушением своего торгового бизнес-плана. По отношению к нашему эксперименту это означает, что финансовый вес красных шаров существенно возрастает. К примеру, при отсутствии управления (ограничения) рисками и открытием торговых сделок без стоплосса это было бы равносильно тому, как если бы в корзине 2 между красными шарами оказался один или несколько шаров с большим рисковым весом, по сути - разрывных)). Тогда случайное вытягивание только одного такого шара может «взорват» и самого трейдера, и все его ранее накопленные прибыльные зеленые шары, т.е. может полностью уничтожить его торговый депозит. И никакая прибыльная стратегия ему уже не поможет.

5 комментариев:

  1. http://insanityindustries.net/viewtopic.php?f=4&t=607&hilit=sam посмотри Сергей что скажешь .С переводом у меня слабого но душок академиков вроде

    ОтветитьУдалить
    Ответы
    1. Корсары трейдинга?)) Надо будет почитать при случае.

      Удалить
    2. Поделишься своими мыслями в свете академиков

      Удалить
    3. Мои мысли по этому поводу читай в статье http://trader2014.blogspot.com/2016/07/blog-post.html

      Удалить
    4. Начало этой статьи здесь:
      http://trader2014.blogspot.com/2017/03/1.html

      Удалить