Тематика блога

Уважаемые посетители. Данный блог посвящен трём неразрывным составляющим прибыльной торговли на финансовых рынках:

1) Простой и эффективной торговой стратегии Price action на основе зон спроса/предложения.

2) Правильному и эффективному управлению риском и торговым капиталом.

3) Правильной торговой психологии и торговому мышлению.

Миссия блогасовместными усилиями достичь понимания того, что на самом деле представляет собой прибыльный трейдинг; помочь самому себе и читателям избежать потерь и добиться успеха на рынке.

Не останавливайся на том, что знаешь и в чём уверен. Это может быть иллюзией...

вторник, 17 октября 2017 г.

СЕКРЕТ ЦЕНОВОГО ДВИЖЕНИЯ. Часть 2

Часть 1.

Трейдинг и философия

Следует обратить внимание уважаемых читателей на то, что в приведенных в части 1 примерах мы рассматривали только перемещения кривых спроса и предложения с соответствующими ценовыми движениями, в первую очередь акцентируя внимания на те из них, которые дают трейдеру высокие шансы на прибыльную торговлю согласно стратегии Price action. Однако при этом мы полностью абстрагировались от происходящих на рынке всевозможных конкретных социально-экономических процессов и событий, абсолютно не учитывая их в своем анализе.


Рис. 1. К дисбалансу между рыночным спросом и предложением

Ведь известно, что неуёмное стремление докопаться до причин всех этих сложных рыночных процессов и бесконечного числа событий погубила не одного трейдера. Чрезмерный фундаментальный и новостной анализ, стремление учесть при этом максимально возможное число рыночных факторов и показателей непременно вводило и вводит таких трейдеров в аналитический ступор, а также в состояние умственного и действенного паралича из-за множества часто прямо противоположных выводов и противоречивых результатов прогнозирования.
       Если посмотреть на эту ситуацию с точки зрения математического анализа, то такой подход к исследованию и прогнозированию рынка сравним с исследованием функции многих переменных:
F=f(x1,x2,...,xn),
где F - искомая функция цены; x1,x2,...,xnn рыночных факторов, которые слишком умный трейдер пытается учесть при анализе. Например, прирост валового продукта, процентные ставки, уровень занятости, рост численности населения, рост добычи природных ресурсов, данные центробанка прочее. Естественно, чем больше число n этих факторов, тем более точными кажутся результаты анализа и прогнозирования ценового движения. Однако трейдинг - это не математика, как думают многие студенты или выпускники экономико-аналитических, физико-математических, информационно-кибернетических и т.п. специальностей. Анализ рынка - это скорее искусство, а не наука. Тем более, что с ростом числа n задача математического анализа усложняется, и в какой-то момент наступает эффект насыщения, при котором дальнейшее увеличение числа анализируемых факторов приводит к существенному усложнению задачи при мизерном приросте точности анализа.
       А если число n устремить к бесконечности)), то рассматриваемая задача вообще становиться неразрешимой, а аналитик в итоге переходит от матанализа к философии☺. Ведь только философы не устают тысячелетиями заниматься исследованиями одних и тех же жизненных задач с бесконечным числом всевозможных переменных, которые так и остаются вечно не разрешенными.
Но нужен ли нам, трейдерам, такой анализ для прибыльной торговли? Мы будем реализовывать работоспособные и результативные методы рыночной торговли, или будем заниматься философией? По мнению многих успешных практикующих профессиональных трейдеров, необходимость в таком глубоко проникающем анализе рынка излишня. По крайней мере, в настолько оголтелом виде. Ну действительно, зачем прибегать к такому рьяному, но запаздывающему анализу ПРОШЛЫХ причин и свершившихся ранее событий, если можно просто наблюдать за последствиями всего этого, т.е. за характером изменений самих кривых спроса/предложения посредством анализа движения одной только цены. Ведь как говориться, в это движение уже «включено все». Все, что стало его первопричиной.
       Т.е. по сути нам достаточно анализировать функцию двух переменных:
F=f(x1,x2),
где x1 и x2 - соответственно, значения спроса и предложения на рынке. А если вдуматься, то и еще проще: можно обойтись только функцией одной переменной F=f(x), где - это величина дисбаланса между текущим рыночным спросом и предложением. Остальное не важно. Вместо того, чтобы пытаться определить и уяснить все факторы ценового движения, лучше игнорировать это стремление и искать больше торговых возможностей в зонах существенного дисбаланса. А если конкретней - в местах плотного скопления ордеров с большой торговой активностью всех участников рынка.


Цена как запаздывающий индикатор

       Хотя с другой стороны здесь важно заметить, что сами движения кривых и цены происходят не столько из-за всевозможных рыночных первопричин, сколько из-за характерной реакции на них живых и активных людей – участников рынка. Реакции, которая проявляется в их дальнейших активных и решительных торговых действиях, и заключается в размещении ими на рынке своих торговых позиций. Изменения цены могут произойти только после того, как трейдеры начнут открывать новые или закрывать старые сделки, и только от этого будет зависеть характер будущих ценовых изменений. Если бы такая реакция отсутствовала, то несмотря на все происходящее вокруг цена все время оставалась бы на своем месте.
       Тогда исходя из того, что конечной движущей силой изменения рыночной цены является поведение и действия на рынке его участников - продавцов и покупателей, в качестве основной причины ценовых движений можно рассматривать диспропорцию между текущей рыночной ценой Рт и усредненными и приведенными к весу капиталов ожиданиями масс трейдеров по поводу того, какой она должна быть в ближайшем будущем (усредненная ожидаемая цена Ро):
D=|Pт-Ро|.                                                              (1)
Если предположить, что выводимые трейдерами на рынок капиталы и направление вывода пропорциональны ценовым ожиданиям этих трейдеров, то тогда величина дисбаланса между текущим рыночным спросом и предложением может быть определена как разность между диспропорцией покупающих масс Dbuy (спрос) и диспропорцией масс продавцов Dsell (предложение) (см. рис. 1):
dD=Dbuy-Dsell
или
dD=(Pobuy+Posell)-2Pт,                                                     (2)
где Pobuy и Posell - усредненные ценовые ожидания, соответственно, покупателей и продавцов. Здесь знак дисбаланса dD определяет направление ценового движения, вызванного этим дисбалансом: dD>0 означает преобладание спроса над предложением и движение цены вверх, а dD<0 - наоборот.
       В случае равных ценовых ожиданий покупателей и продавцов, которые отражаются в их реальных торговых действиях, соответствующие этим ожиданиям усредненные значения Pobuy и Posell будут равноудалены относительно текущей рыночной цены Pт, а дисбаланс, согласно (2), в итоге будет равен нулю. По сути это означает, что совокупные рыночные ордера продавцов и покупателей на уровне цены Рт будут уравновешены, поглощая друг друга, а какое-либо ценовое движение на рынке будет отсутствовать.
       Однако следует понимать, что приведенные выше выражения для определения текущего дисбаланса между спросом и предложением следует рассматривать в динамике, где полученное по формуле (2) значение является не статичной величиной, а скорее моментальным "снимком" непрерывных рыночных процессов и противостояний. Ситуация же баланса спроса и предложения (dD=0) если реально и присутствует на рынке, то довольно кратковременно, как один из "снимков", о чем уже упоминалось выше.
      Таким образом, конечной реальной причиной движения цены являются скрытые за кулисами рынка ожидания и действия торгующих масс, в результате которых на ценовом графике остаются соответствующие следы в виде ценовых движений. Поэтому когда мы наблюдаем и исследуем произошедшие движения рыночной цены на ценовом графике, то мы имеем дело всего лишь с эффектом от этих ожиданий и вытекающих из них торговых действий трейдеров (рис. 2).



Рис. 2. Опосредованность ценовых движений

       При этом прошлые ценовые движения и сформировавшиеся в результате этого ценовые графики могут только показать нам, где рынок был раньше и, соответственно, какими были ожидания и намерения трейдеров в прошлом. Но они не могут непосредственно показать нам, куда рынок может пойти в будущем. Если у трейдера нет каких-либо явных доказательств влияния произошедшего на будущее движение цены, то гораздо более важным является то, что происходит на рынке в настоящий момент времени, чем то, что произошло в прошлом.
       Кстати, по большому счету именно это отличает опытных и успешных профессиональных трейдеров от неопытных и последовательно терпящих убытки мелких розничных торговцев. Если новички пытаются предсказать будущее, в основном полагаясь только на прошлое (свершившиеся ценовые движения на графике), то профи прогнозируют будущие ценовые движения, комбинируя то, что произошло в прошлом, с тем, что происходит в настоящее время, как правило, делая акцент на последнем.
       Отсюда можем сделать важный ВЫВОД цена, как и множество различных математических индикаторов, по сути также является неким запаздывающим индикатором, отражающим уже свершившиеся на рынке действия трейдеров, а успех торговли в первую очередь зависит не от анализа прошлых ценовых движений и сформировавшихся на ценовом графике картинок, а от анализа психологии и текущих ожиданий трейдеров, а также от прогнозирования их возможных массовых торговых действий. Однако справедливости ради следует заметить: хотя согласно данному выводу цена и является запаздывающим индикатором, все же это наименее запаздывающий индикатор из всех возможных.
       В связи с выше сказанным нам следует критически переосмыслить один из основополагающих принципов Price action, гласящий, что ценовые движения уже включают в себя все основные составляющие рынка («все вложено в цену»), поэтому для прогнозирования будущих ценовых движений достаточно наблюдать только за ценой на соответствующем ценовом графике. Однако важно понимать, что это ВСЕ вложено только в свершившиеся (прошлые) ценовые движения (см. рис. 2). Но сюда не включены текущие наблюдения и действия торгующих масс, которые, собственно, и определяют будущее ценовое движение.
       Поэтому любая наша трактовка ценового движения, любое ценовое формирование на графике, которые не могут быть объяснены и не имеют смысла в контексте работы рынка, психологии и поведения его участников, а также того, что на нем реально происходит в данный момент времени, приведет трейдера к иллюзорной торговле и неминуемым потерям. Не только указанный принцип Price action, но и понимание того, где и какие активные действия на рынке могут выполнять крупные профессиональные и мелкие розничные трейдеры, размещая свои торговые сделки, является ключом к прогнозированию будущего ценового движения.
       Таким образом, вместо широко применяемого на практике классического фундаментального и технического анализа, более важным для прибыльной торговли является стремление понять, как торгуют большинство розничных трейдеров и как это делают профи, чтобы выяснить, какие действия они могут предпринимать, наблюдая предыдущие ценовые движения (куда "вложено все"), тем самым определяя движение цены в будущем. А для этого каждый раз приступая к торговли мы должны задавать себе следующие вопросы:
  • что собираются делать розничные трейдеры, наблюдая то или иное ценовое движение или ценовое формирование на графике;
  • будет ли таких трейдеров много, что сможет обеспечить необходимую для профи ликвидность;
  • реальны ли ожидания торгующих масс с учётом возможных встречных действий профессионалов, стремящихся использовать эти массы для обеспечения прибыльности своей торговли.
       Однако известно, что трейдинг является игрой с нулевой суммой, и здесь прибыль одних получается только за счет убытков других, действия которых часто основаны на иллюзиях. Реальность масс искажена их невежеством и заблуждениями... Поэтому единственное, что нам нужно для прибыльной торговли - это знать, что делают и где размещают свои сделки массы трейдеров, последовательно теряющие на рынке.
       В завершение, на основании выше сказанного, можно констатировать, что в мире вялых и нерешительных людей рыночная спекуляция скорей всего отсутствовала бы)). Однако наш мир полон активных, алчных, агрессивных, эмоциональных, жадных и пугливых людей. Поэтому цена движется, а спекуляция процветает. Собственно, в этом и заключается основной секрет:)…

Комментариев нет:

Отправить комментарий